基金理财入门及必备理财知识(一)

股票吧 时间:2020-05-08 00:59:14

  自武汉肺炎疫情以来,我逐渐意识到理财这件事需要重新认真重视,不能仅仅依靠感性认识去盲目拒绝或者接受特定的投资品类。笔者将在《基金理财入门及必备理财知识》主要介绍有关基金投资的基础知识,讲述自己理财过程中的经验、教训以及思考,谈及性格与家庭环境对理财知识养成的影响等。

  笔者预期理财小白在读完《基金理财入门及必备理财知识》之后能对基金理财有一个客观全面的认识,不再跟着人云亦云地乱买一气。

  我想大部分的初识理财产品应该是从余额宝开始的,余额宝让大家知道了原来钱除了存在银行还有一个选择就是放在余额宝,并且它的利息比银行的要高很多。我也是在那时认识了余额宝,了解了理财知识,深入到了理财投资的行业。我刚刚上班才几年,每月交了房租几乎就是月光族,余额宝这款产品刚面世不久,七日年化收益一度高达6%。我那时候只知道余额宝放入零钱给的“利息”比银行高,感性上觉得一万块如果每天有一块我就很满足了。第一次看到钱生钱这么现实地发生着,还是以余额宝这种方便的形式,真的很开心。有那么一瞬间,想到如果我有朝一日有很多钱,那利息该是多大一笔钱,所以说有钱人是多么快乐啊。

  随着余额宝的收益率下降,我开始寻找替代品,开始是微信零钱通,后来是银行推出的类似产品如招行的薪金宝等,也尝试过支付宝定期、货币基金、股票型基金等,甚至在比特币一万美元高点上还买过2000块的比特币。

  毫无意外的是,股票基金和比特币这种高风险的品种都是亏的。像人们常说的那样,如果一个人没有熟练掌握开车技能他是不敢开车的,但人们没有基础理财知识却敢去买基金买股票,这显然很不合理。我意识到,我必须慢慢去学习知识、了解经济、去理解理财产品背后的道理和规律,于是有意识地关注理财知识,再加上周围老股民的熏陶,终于我的观念也慢慢改变了。

  在初次购买基金类不保本的产品时,一般会有一个风险承受能力的小测试。我是稳健型,可能大部分人都属于稳健型,因为很长一段时间我们持有和父母那个年代的人一样的观点,那就是本金坚决不能损失,利息可以低一些。这很大程度上受到家庭环境和性格的影响。《工作前5年,决定你一生的财富》的作者赚的第一桶金是她跟随父母投资的股票,且她的父母很早就有理财的概念,尽管她起步较晚,但其实良好的家庭理财氛围对子女的助益良多。而我出身于农村,信息闭塞,父母希望孩子大学毕业之后找份工作养活自己就可以的。家人除了银行定期,对基金保险之类的金融产品充满不信任,对股票更是谈之色变,拜影视剧中一些炒股失败的镜头所赐,母亲时常叮嘱我说千万不要碰股票。

  这样的环境也让我在理财方面保守得多,当然这不是坏事。由此是不是也能看出,家庭环境对人影响巨大。

  基金股票不是洪水猛兽,是一种投资品。投资品的风险主要来自投资标的物的自身风险。投资国债银行存款这类较为安全的资产显然安全一些,安全代表收益和流动性可能低;投资给大企业和中小企业两者还款能力不同造成的投资风险也不同。我们知道,风险、流动性、收益三者不能同时满足,即风险低必然流动性或者收益差,流动性和收益高必然风险不低。假设你可以开发一款理财产品,这款产品就投资银行定期,银行给你的利息你要拿出一部分给客户,留一部分作为经营费用和利润,那你给客户的利息一定是低于银行储蓄的。理论上来说,各种投资品的风险大致是这样排序:银行存款货币基金债券基金股票期货(虚拟币?)。

  以上是投资品天然的风险。还有一种风险值得特别注意。那就是自我膨胀满仓投入。人们常说“牛市人人都是股神”,市场好的时候,如果你的投资准确率高达90%,意味着你投资每10次会正确9次,你会倾向认为自己很厉害,从而加大投入,因为准确率高,你会投入多次盈利作为本金,但只要有10%的失败概率存在,你总有一次会亏损掉所有利润。

  什么是杠杆?加杠杆这个词很形象,假如你有投资某个股票有10%收益,你有一万块本金,这样一年后你会得到一万一千块。这时你像某个机构借款9万,这样你有十万,一年后你的收益是一万块,借的9万可能需要你付出成本1000块,这样你最终归还借款和借款利息后剩下9000,你看,一万块钱加杠杆后赚到9000,是不是很诱人?

  加杠杆是极端高风险的行为,因为加杠杆会放大风险。假设你有一万块,一年后大概率能收益10%,但一年中有些时候股票上下波动20%。假设你加杠杆了,十万下降10%就剩下9万了,这时候杠杆出借方就会“强制平仓”,也就是说你的本金都没了,借的钱也会直接被强制收回。你看,加杠杆使得你的股票曲线向上波动范围不限,向下受到严格限制,抗风险能力极差。我们知道除非股市一直上涨,否则上下波动的概率应该是差不太多的,股市又是波动比较大的市场,加杠杆只会使你损失本金变得更快。

  我觉得确切地讲应该是尽量降低通胀的负面影响,因为跑赢通胀的目标并不低。国家统计局会定期公布通胀指标,比如CPI为4%代表通胀是4%,也就是说你的钱贬值了4%。以18年官方名义通胀率3.13%计算,如果18年理财收益率低于3.13%,那就没有跑赢通胀。当然在我国,统计数据要合理看待,真实的通胀率可能并不如统计数据那么乐观。

  理财的目的绝不是发财,理财只是财务处理的手段。正如很多人说到的,年轻人最好的理财方式是投资自己,使自己的工资增长10%,远远比投资收益10%容易得多。理财观念和操作不应该占我们太多时间。

  “什么是资产?资产分为能产生现金流和不能产生现金流两类。能产生现金流的资产,价格主要取决于现金流的大小和稳定性,这里指的是收益率和安全性。不能产生现金流的资产,价格取决于供需关系,如黄金,作为避险资产,黄金有一个特征就是流通性好,世界人民都认,发生战争时,持有黄金可以随时兑换为其他资产。黄金需求增加,则价格上涨。能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率要高。”

  银行存款、基金、股票属于能产生现金流的资产。一般来说,19年银行存款三年期基准利率是2。75%,债券的长期平均收益率在6%左右,股票的年收益率在9%-15%,甚至更高。基金由于一般是股票的组合,所以收益介于债券和股票之间。当然这个数据在一个国家的不同发展阶段也是不同的。我国今后经济增长如果不如过去,可能这些数值会降低。这里还要给出一个上限,以便对投资行为有合理认知,即股神巴菲特的年收益率是20%,想获得长期的高收益是很难的。

  需要注意的是,这里的收益率都是长期收益率的平均值。基金和股票让普通人望而却步的地方就在这里,它们短期波动较大,短期内的亏损会劝退很多人,只有时间够长才会有看得见的平均收益。坚持长期持有成长性好的股票,理论上是可以达到10%以上的收益率的。你看,这里说了成长性好的股票,而不是股票市场里随机选的一支。随机选的甚至可能退市血本无归。

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