交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金2020年第1季度报告

股票吧 时间:2020-05-08 01:01:34

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重

  基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 4 月 21 日复核

  了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔

  注: 1、本基金A类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

  益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  注:本基金自2016年12月16日起转为开放式运作,本基金的业绩比较基准由“两年期银

  行定期存款税后收益率+1.25%”变更为“中债综合全价指数”, 3.2.2同。

  注:本基金自2016年12月16日起转为开放式运作,本基金的业绩比较基准由“两年期银

  行定期存款税后收益率+1.25%”变更为“中债综合全价指数”, 3.2.2同。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束,本基金各项

  注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束,本基金各项

  注: 1、本表所列基金经理(助理)任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作

  2、本表所列基金经理(助理)证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协

  3、基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公

  在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金

  合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

  产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。

  平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵

  公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建

  议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立

  公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“时间优先、价格优先、比例分

  配”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行

  的场外交易,遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果

  公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账

  户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收

  益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,

  报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组

  合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总

  成交量 5%的情形,本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、 3

  2020 年一季度债券收益率震荡下行,短端收益率下行幅度更大,收益率曲线呈现

  牛市陡峭化格局。一季度市场关注的焦点在于新冠疫情的发展,收益率下行的主要集中

  于国内疫情爆发和海外疫情扩散两个阶段。具体运行来看,一月初资金面宽松,央行向

  市场持续注入流动性,在经济企稳的背景下,债市受配置盘支撑走势仍偏强。一月下旬,

  冠状病毒疫情在国内爆发,春节期间全国防疫隔离措施升级,海外风险偏好也快速下降,

  股市、原油等明显下跌,避险资产债券、黄金上涨,春节后央行下调逆回购利率 10bp,

  长端利率大幅下行,悲观情绪快速释放,此后随着国内疫情防控显效,政策也开始加强

  企业复工,债市转向震荡。进入二月下旬,海外疫情加速扩散,三月初美联储紧急降息

  50bp 后引发全球宽松预期,风险资产快速受到冲击,债券利率进一步向下突破。 2020

  年 3 月 9 日起,海外流动性危机显现,全球美元流动性紧张情况下,外资抛压对中国债

  市带来阶段性的调整,收益率小幅上行。 2020 年 3 月 16 日美联储紧急降息 100bp,随

  后密集推出流动性工具、开启无限量 QE 等,市场的流动性紧张形势得到缓解,国内债

  报告期内,基于对经济基本面和政策的把握,并考虑组合收益稳定,组合主要配置

  了中短久期的利率债,并根据市场情况适时进行了组合久期调整,组合杠杆操作部分维

  展望 2020 年二季度,国内方面随着疫情的控制逐步开始复工复产,但海外疫情的

  蔓延尚未看到拐点。国内一季度经济大幅下行已经确认,而目前看,进出口形势不乐观,

  居民消费意愿减弱,投资对经济的拉动也受到居民和企业资产负债表的约束,二季度经

  济压力仍然较大。逆周期调节的政策仍将继续加码,货币政策保持宽松,引导利率下行,

  财政政策更加积极。债券收益率预计将维持区间震荡格局,在流动性宽松和收益率低位

  的背景下,组合将继续以利率债投资为主要策略,关注利率品种的骑乘收益,做好券种

  轮换和中短久期品种的精选配置,同时积极进行灵活的组合久期波段操作,以期增厚组

  本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3。1 主要财务指标” 及“3。2。1 本报告期基

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告

  5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  注: 1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;

  本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集

  中赎回,可能会对本基金带来流动性冲击,从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加

  8、报告期内交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原

  投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。

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